应用：把这些内容和中国以及其他国家企业的情况联系起来。

第五章  证券交易所

学习目的和要求

通过本章的学习，理解和掌握有关证券交易所的历史和职能、主要参与者、专业术语、比率、指数和信息来源、监管和放松管制。

内容

第一节  证券交易所的历史和职能

一、起源

证券交易所的起源；最初产生政府债券的背景；19世纪证券交易所迅速发展的原因。

二、证券交易所的职能

证券交易所的功能；在证券交易所上市的条件；OTC市场的上市公司。

第二节  证券市场的主要参与者

影响正在减弱的个人股东；包括退休基金、保险基金和互助基金在内的机构投资者；证券商（经纪商和做市商）；研究、分析、评估和预测市场行情并提出建议的市场分析家。

第三节  证券市场的专业术语、比率、指数和信息来源

主要用于评估股票的一些专业术语，包括：每股收益率（EPS），市盈率（P/E）,股息收益、盈利股息比率、利息偿付比率；衡量市场行情的股票价格指数，最著名的指数有：道·琼斯指数（纽约）《金融时报》100种股票指数（伦敦）、日经指数（东京）、恒生指数（香港）；提供重要交易信息的专业金融报刊（如《华尔街日报》、《金融时报》）。

第四节  监管和放松管制

一、支持监管的理由

保护投资者；增强竞争并确保市场效率；保持市场稳定；确保公平交易。

二、放松管制的发展

导致放松管制和世界证券交易所巨大变化的因素；竞争更加激烈，跨国交易越来越多。

考核知识点

第一节  证券交易所的历史和功能

第二节  证券市场的主要参与者

第三节  证券市场的专业术语、比率、指数和信息来源

第四节  监管和放松管制

考核要求

第一节  证券交易所的历史和职能

一、起源

识记：证券交易所的早期情况及其与16、17世纪第一批股份公司的联系。

领会：产业革命、公司设立法律手续的简化和有限责任原则的采用对19世纪证券交易所迅速发展所起的作用。

应用：联系证券交易所发展实际。

二、证券交易所职能

识记：证券交易所提供了一个更加公开、安全、有竞争性、流动性强的资本市场。证券交易所交易股票和债券；证券交易所提供了一级和二级市场；证券交易所仅限于符合严格上市条件的上市公司；非上市公司可进入条件较松但费用较低的第二市场或场外交易市场（OTC）。

领会：证券交易所提供了一个更加公开、安全、有竞争性和流动性强的资本市场。

应用：联系国内和国际证券交易所实际情况。

第二节  证券市场的主要参与者

识记：个人股东在目前一般影响下降;机构投资者包括退休基金、保险基金和互助基金；证券商包括经纪商和做市商；市场分析家研究、分析、评估、预测市场行情并提出建议。

应用：联系具体证券交易所实际。

第三节  证券市场的专业术语、比率、指数和信息来源

识记：包括用于评估股票价值的标准的主要专业术语；专业金融报刊提供重要交易信息的职能。

领会：股票价格指数在反映市场行情方面的功能。

应用：把这些概念和证券交易所实际情况联系起来。

第四节  监管和放松管制

一、监管的目的

识记：监管的原因。

领会：监管的原因。

应用：联系国内和国际证券交易所监管实际情况。

二、放松管制的发展

识记：很多交易场地现已关闭，导致竞争加剧、跨国交易增多。

领会：放松管制的原因。

应用：联系证券交易所放松管制的实际活动。

第六章  衍生证券市场

学习目的和要求

通过本章的学习，理解和掌握衍生工具的定义和类型，它们产生和发展的原因及金融市场的系统风险问题。

内容

第一节  衍生产品的定义和种类

一、定义

衍生工具的交易对象；衍生工具的发展。

二、金融衍生工具的种类

两种最基本的衍生工具（期货、期权）及其含义；其他衍生工具。